开曼基金组织形式有哪些？设立开曼基金对比国内有什么优势？

2020-11-04 18:12:05

1.离岸基金的设立流程
2.开曼基金的优势
3.开曼基金的组织形式
4.如何设立开曼基金

1.离岸基金的设立流程

离岸基金就是在国内之外的地方注册的基金就叫做离岸基金，通常离岸基金的注册地为英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛、塞舌尔、萨摩亚及百慕大等离岸群岛。为什么投资者热衷在设立离岸基金呢？离岸基金相比国内设立基金有什么优势？

通常设立离岸基金是因为离岸基金的监管相对较松，同时当地政府豁免该基金来自于非当地收入的税收；此外，有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。

在经济全球化的当今世界，资金在全球流动，大型的PE机构往往会接受全球各处的资金，但各国对于外国投资者的管理规定又千差万别。这些司法管辖区对专注于中国进行投资的基金来说，很具吸引力，因为它们通常允许来自不同国家的投资人参与投资，而不受美国或中国法律法规的管制。

1.投资项目的选择与调查

2.基金经理，基金管理人的选定

3.请当地持牌照的律师撰写法律文件并做登记设立基金。

4.开设Cash Account与InvestmentAccount

5.投资人入资进Cash Account

6.基金管理人进行尽职调查KYC

7.基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入InvestAccount

8.Broker运作

9.基金管理，包含行政，会计，财务，净值计算NAValculation 等，一般为月报或季报

10.基金每年审计

2.开曼基金的优势

作为世界上第五大国际金融中心的开曼群岛，这里法令规定永远豁免缴税义务。无论是对个人、公司还是信托行业，开曼群岛都不征任何直接税。

另外，VIE股权模式，更增加了许多公司在此注册的吸引力，因为这样一来，可以减少外资投资公司的限制。政策的巨大优势，从而使开曼群岛成为全世界公司注册的选择地。

开曼的离岸基金从公司法的角度来看，本质上它仍然是一个开曼的免除型（exempt）的公司，没有任何赋税。

区别是它通过章程（备案登记，并符合开曼基金相关的法律和法规）定义了公司与投资者以及其他相关利益角色的关系，而成为了一个基金。所以开曼离岸基金的开户，可以在基金成立的任何阶段，只要公司成立就可以进行。

3.开曼基金的组织形式

开曼群岛对投资基金的监管政策较为透明及稳定，使得在开曼群岛设立投资基金的可预测性较强，加之开曼群岛税收上的优势，使得越来越多的基金管理人及投资者选择开曼群岛。开曼投资基金可选择的基金组织形式主要如下：

1.豁免公司（Exempted Companies, EC）

股份有限的豁免公司最常用于开放式投资基金的设立，投资者仅就其认缴出资为限对基金负责。

2.隔离投资组合公司（Segregated Portfolio Companies,SPC）

EC可申请转换为隔离投资组合公司（SPC），SPC类似于许多其他司法概念内的隔离单元公司（Segregated Cell Company, SCC）。

SPC可以设立任意数量的独立投资组合（Segregated Portfolio,SP），但SP并非独立法律主体。特定SP的资产及债务在法律上与SPC公司的资产及债务、以及任何其他SP的资产及债务相互分隔。作为设立某特定SP的债权人，其对该SP的追索权将仅限于归属于该SP的资产，不得及于SPC公司及其他SP。以国内公司法为比喻，SP类似SPC所设立的分公司（非独立法人），但不同之处在于，SP并不如同分公司一般具备参与诉讼、签署合约等权利，且各分公司之间、分总公司之间的资产及债务完全独立，互不干涉互不牵连。

基金投资者可以通过认购SPC为某SP发行的股份以投资某特定SP。SPC常常作为具有多重投资方向的投资平台，但SPC的组织特征要求其管理者具备更高的管理素质及谨慎度，以确保各SP资产不会出现混淆、各SP不会出现交叉抵押等情况。

3.有限责任公司（Limited Liability Companies,LLC）

LLC与中国《公司法》项下“有限责任公司”概念并不十分相似。可依据开曼群岛《有限责任公司法》在开曼群岛注册成立，由于其类似于ELP的公司治理及损益承担制度， LLC常常用于结构型投资基金。

4.豁免有限合伙企业（Exempted LimitedPartnerships, ELP）

ELP是封闭式基金最常使用的组织形式，开放式基金亦可以ELP为其组织形式，ELP与中国《合伙企业法》项下的有限合伙企业概念较为相似。

5.单位信托（Unit Trusts, UT）

单位信托可依据开曼群岛《信托法》注册设立并受其管辖，且适用英国信托法原则。单位信托是根据信托契约设立的，在单位信托下，投资者向受托人提供资金，受托人以信托的方式持有资金，投资者有权直接按比例享有信托资产及信托份额，并依据其享受的信托份额参与分配受托人投资所有收益或利润。

4.如何设立开曼基金

1、提供基金的名称查名，必须以L.P. 或LP或Limited Partnership结尾；

2、提供GP(General Partner)、LP(LimitedPartner)的详细信息，包括：

（1）GP(一般为开曼当地的豁免有限公司)：

A: 公司注册证书和良好信誉证书的核证副本；

B: 股东名册及董事名册副本；

（2）LP

A: LP的身份证件及地址证明的核证副本；

B: 专业人士推荐信以及LP的银行资信证明信；

3、有限合伙的协议；

4、设立费用：(包括括政府费用，但不包括律师费及其他法定文件和其他授权书的额外费用)；

5、设立时间：3-4周。

设立开曼基金的费用一般包含基金公司注册费用、律师费用、开户费用、管理员费用以及离岸基金维持费用等。通常开曼基金帐户不会开在开曼当地，而是可以优先考虑开在香港和新加坡等地。